Debes convertirlo primero con un programa de auditoría tipo ULEAD STUDIO a formato DVD. MPEG2 es vídeo DVD, pero hace falta crear el DVD de cierta manera, con ciertos archivos de índices y ciertas carpetas para que luego lo reconozca el DVD doméstico si éste NO es multiformato (DIVX/XVID y demás).
Hazlo con ese programa, importando el MPEG y creando el DVD, o bien, usa NERO VISION EXPRESS, que también permite hacerlo.