Yo entiendo un poco de estas cosas.
En esencia lo que hace es conectar al puerto OBD2. No sé qué protocolos será capaz de "hablar". Pero puede leer por OBD2 ciertos parámetros. Dependiendo de coches más o menos. Son parámetros como el avance del coche, la temperatura del motor, del aire de entrada, presiones, voltajes de sensores de oxígeno, funcionamiento del catalizador, códigos de error DTC....
Hay mucho sobre OBD2 en Internet. Aquí está bastante bien explicado.
OBD - Diagnostico de a bordo - sistemas de diagnosis - OBD2
Yo sinceramente, opté por comprarme un lector que se conecta al portátil. Hay mucho software disponible, algunos son capaces de leer e interpretar datos incorrectos apuntando a la posible avería. Luego hay lectores que son independientes, pero los que dan telemetría valen una pasta.
Pero si queréis flipar de verdad, en tema de diagnósticos, lo más potente es un osciloscopio para coches PICO, valen más de 1200 euros si no recuerdo mal. Esto te puede dar información a barullo y si no estoy mal entendido es lo que usa Ferrari en sus talleres.
A ver si he aclarado algo, aunque ya haya llovido del primer día de este hilo.
Un saludo